What You Should Know About Bad Credit Personal Loans 

If you have a job, a checking account and/or a clear title to a vehicle, but you have bad credit, you may be 
targeted by payday advance companies or car title loan companies. Some of the companies that offer 

bad 

credit  personal  loans

  have  been  investigated  by  the  Federal  Trade  Commission.  The  fees  charged  by 

companies for these small loans for bad credit risks are much higher than the fees charged by banks and 
other lending institutions for standard loans. These  bad credit personal loans  have been called a  debt 
trap. Before you take one of these small loans for bad credit, consider your options. 

 

http://www.badcreditresources.com/bad-credit-personal-loans.html 

If you have a job and a checking account, talk to your bank first. Just because you have bad credit does 
not mean that they will not approve a small loan. If you have a clear title to a vehicle, then the chances of 
your being approved are even better. Many people think  that because  they have bad credit, they will 
automatically  be  rejected  by  a  commercial  bank  or  lending  institution.  They  think  that  they  will  only 
qualify with companies that advertise "no credit check", bad credit personal loans or small loans for bad 
credit risks. The truth is that lenders consider different factors when approving loans. If they do approve 
your application and you make your loan payments on time, then you will also be building a good credit 
history. Payday advance and other small loans for bad credit risks do not report to the credit bureaus. 
They will not help you improve your credit score. 

If the bank will not approve your application, consider borrowing from a friend or family member. You 
can write up a promissory note that will be legally binding. If you need money quickly to pay mortgage, 
rent, utilities or another creditor, talk to them first. If you just need a little extra time to pay, then they 
will usually work with you. A late fee will be less than the fees charged by a company offering bad credit 
personal loans. 

If  you  are  active  duty  or  retired  military,  there  are  emergency  funds  available.  Check  with  your 
commanding officer. In fact, companies that offer payday advance and other small loans for bad credit 
risks are required to inform military personnel that they have other options. 

If you must take one of the bad credit personal loans, borrow only what you must have to get through 
this emergency situation. Borrow only what you can afford to pay back on your next payday. Companies 

that offer payday advance and other small loans for bad credit risks charge roll-over fees if you are unable 
to repay at your next payday. Because of these roll-over fees, people have paid as much as $60 to borrow 
$100. The roll-over fee is not applied to your balance. You cannot make partial payments on these 

bad 

credit loans

They must be paid in full. 

If you are searching for small loans for bad credit risks, then your real problem is bad credit. Once you get 
through this emergency situation, consider making efforts to repair your credit score. There are do-it-
yourself kits and companies that offer bad credit repair. It is possible to improve bad credit scores. It takes 
time, patience and a little know-how, but it is worth the effort. Credit repair will probably cost less than 
the fees charged by companies offering bad credit personal loans and it will save you money in the long 
run.